Degroof Petercam Asset Management (DPAM) étend sa gamme avec le lancement d’une stratégie d’obligations émergentes en devises fortes. Ces obligations, émises par exemple en dollar américain, euro ou livre sterling, combinent le fort potentiel actuel des marchés émergents avec un risque de change limité par rapport aux obligations en devises locales.
Un secteur à fort potentiel
Les obligations émergentes offrent des opportunités. L’inflation ne devrait pas augmenter davantage dans ces pays et la situation économique devrait permettre aux banques centrales de réduire les taux d’intérêt cette année. Grâce à l’augmentation des investissements directs étrangers, les marchés émergents devraient connaître une évolution positive.
Rendements réels positifs et potentiel de rattrapage
Les obligations émergentes en devises fortes sont également intéressantes en raison de leurs rendements réels positifs: « Ceux qui investissent stratégiquement dans ces obligations sont récompensés par un carry élevé », précise Michael Vander Elst, co-gérant de la stratégie.
En outre, les investisseurs internationaux ont un certain retard à rattraper en ce qui concerne les obligations émergentes: « Ces dernières années, de nombreux investisseurs ont été déçus par les performances de cette classe d’actifs. Par conséquent, l’exposition des investisseurs internationaux est actuellement plus faible que par le passé« , ajoute M. Vander Elst qui y perçoit un fort potentiel de rattrapage.
L’ESG pour un portefeuille de meilleure qualité
L’évaluation des pays émetteurs sur la base de critères ESG fait partie intégrante de la stratégie d’investissement de DPAM. Les obligations émises par des pays qui respectent des normes strictes en matière d’environnement et de santé, répondent aux critères de transparence et représentent des valeurs démocratiques sont de plus en plus prises en considération. « Une surpondération délibérée des obligations de pays avec une bonne notation ESG et l’exclusion d’émetteurs non démocratiques peuvent améliorer la qualité des investissements dans le portefeuille et limiter le risque de perte pour l’investisseur« , explique M. Vander Elst.
Une large diversification avec une attention particulière à la qualité
Les obligations émergentes permettent de diversifier les portefeuilles multiactifs et procurent une certaine protection contre des risques imprévisibles. En outre, l’importance croissante des marchés émergents dans l’économie mondiale plaide en faveur de cette classe d’actifs. « En mettant l’accent sur la qualité, notre stratégie séduit également les clients institutionnels tels que les fonds de pension et les compagnies d’assurance, qui cherchent à tirer parti de ces marchés et de leur potentiel. D’une part, nous nous concentrons uniquement sur les obligations ayant une notation d’au moins B-, sans pour autant sacrifier des rendements attrayants. D’autre part, nous excluons les obligations émises par des États autocratiques, » précise Ulrike Kaiser-Boeing, Responsable pays Suisse chez DPAM.
Plus de 3 milliards d’euros d‘obligations émergentes
DPAM est actif sur les obligations émergentes (en devises locales) depuis dix ans et gère environ 3 milliards d’euros dans cette classe d’actifs. De plus, sa gamme d’émetteurs comprend un nombre plus important de pays que les indices obligataires établis. « Notre stratégie en devises fortes permet d’avoir accès à un univers d’investissement complémentaire à notre stratégie en devises locales, dans lequel nous sélectionnons activement les meilleurs émetteurs selon une approche éprouvée« , rajoute Ulrike Kaiser-Boeing.
Degroof Petercam Asset Management (DPAM)
DPAM est une société indépendante de gestion active d’actifs qui gère des fonds d’investissement ainsi que des mandats discrétionnaires pour le compte de clients institutionnels, pour un montant total de 50,7 milliards d’euros, en décembre 2021. DPAM est un investisseur durable, pionnier et innovant dans l’investissement responsable et durable. La société intègre les critères ESG à travers les classes d’actifs et des thématiques d’investissement et est également un actionnaire engagé. DPAM met fortement l’accent sur la recherche avec une équipe interne de recherche fondamentale et quantitative, qui soutient les activités de gestion d’actifs de la société.