Flexstone Partners signe son 100ème co-investissement

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Genève, le 26 novembre 2020 – Flexstone Partners (« Flexstone »), affilié de Natixis Investment Managers, a signé son 100ème co-investissement, et continue de co-investir activement sur le segment du small et mid-cap à travers le monde. 

Flexstone a investi 6,3 millions d’euros et réservé un montant additionnel significatif afin d’accompagner la future phase de croissance de Pastas Gallo, aux côtés de ProA Capital.

Pastas Gallo a été fondé par un entrepreneur espagnol et s’est imposé comme le leader du marché de la pâte sèche alimentaire en Espagne. La société propose également des sauces cuisinées, farines, et chapelures, et se développe également une offre de plats préparés et produits asiatiques, un segment en pleine croissance.

Zélie Saint-Zéby, Directrice d’investissement chez Flexstone, nous confie : « Pastas Gallo est un investissement parfaitement représentatif de la stratégie de Flexstone sur le marché intermédiaire, réalisé aux côtés d’un des meilleurs gérants en Espagne. La société est une pépite dotée d’un excellent outil de production pouvant, d’après nous, générer encore beaucoup de valeur ajoutée additionnelle. Il s’agit d’une entreprise familiale dont le management peut être optimisé, et présentant de multiples voies de croissance inexploitées telles que le développement de la marque, le lancement de nouvelles gammes de produits, ou encore la croissance externe ».

Une analyse spécifique sur les dimensions Environnementales, Sociales et Gouvernance (ESG) a également été menée par un consultant spécialisé indépendant afin d’évaluer le positionnement, et les risques associés à l’activités de Pastas Gallo.

Avec plus de 100 co-investissements effectués depuis 2008 et une présence locale aux États-Unis, en Europe et en Asie, Flexstone Partners a démontré la force de frappe de sa plateforme d’investissement internationale en renforçant sa capacité à accéder au capital d’entreprises non cotées attractives aux cotés de gérants spécialisés sur le segment du capital développement et transmission small et mid-cap.  

« Notre expertise en co-investissement se base sur notre expérience de plus de 25 ans en investissement non coté, sur un large éventail d’opportunités et sur un processus de sélection quantitatif et systématique. Notre outil de sélection propriétaire, le « Sweet Spot », s’est nourrit de notre profonde expérience et de la recherche académique. Cet outil, intégré à notre processus de due diligence, explique le succès de notre expertise de co-investissement », déclare Eric Deram, Managing Partner chez Flexstone.

La philosophie de co-investissement de Flexstone consiste à investir aux côtés de gérants à forte conviction, en ciblant des entreprises répondant à leurs domaines d’expertise en termes de secteurs, zones géographiques, de type d’opérations ou de taille d’investissement.

« Ce principe est un élément stratégique pour renforcer nos relations avec les gérants, et pour délivrer des rendements attractifs avec un risque de sélection négative limité. », poursuit Eric Deram.

Le track-record exceptionnel de Flexstone en matière de co-investissement démontre non seulement la qualité de son sourcing, mais aussi la pertinence de son processus de sélection. Sur les 100 co-investissements réalisés depuis 2008, 38 ont été cédés pour une performance brute consolidée de 3.0x en multiple, 34% en TRI, le tout avec un taux de perte limité à 3.4%[1] .

« Tous nos véhicules de co-investissement matures sont classés parmi les 25% les plus performants dans leur catégorie. En particulier, les taux de distribution de ces véhicules, également 1er quartile, démontrent notre capacité à investir et redistribuer le capital de nos investisseurs plus rapidement qu’un fonds de private equity traditionnel », conclut Eric Deram.

Photo d’Eric Deram


[1] Les performances passées ne garantissent pas des performances futures, investir dans un fonds comporte des risques y compris la perte en capital.

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Julien Delécraz
Voxia communication
+41 22 591 22 74
julien.delecraz@voxia.ch

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A propos de Flexstone Partners 
Flexstone Partners (« Flexstone »)1, affilié de Natixis Investment Managers, est l’un des principaux fournisseurs de solutions d’investissement dans les actifs non cotés, avec une portée mondiale et des équipes locales à New York, Paris, Genève et Singapour. Elle est spécialisée dans la sélection de gestionnaires de fonds de capital-investissement, de dette privée, d’immobilier et d’infrastructures pour le compte de ses clients. Flexstone gère des investissements primaires et secondaires, ainsi que des co-investissements. L’expertise de Flexstone se distingue par une grande flexibilité dans la constitution de portefeuilles personnalisés, adaptés aux besoins et contraintes uniques de chaque investisseur, qu’il soit institutionnel ou particulier2. Flexstone propose une large gamme de services, allant du conseil en matière de construction de portefeuille d’actifs non cotés, à la gestion de comptes dédiés entièrement discrétionnaires et de fonds de fonds. Flexstone, avec plus de 40 professionnels, gère 7,6 milliards de dollars3. Il s’agit d’une filiale majoritairement détenue par Natixis Investment Managers, l’un des plus grands gestionnaires d’investissement au monde.
Informations complémentaires : www.flexstonepartners.com


1 – Flexstone est le nom utilisé pour identifier collectivement Flexstone et les sociétés qui composent Flexstone.
2 – Sous réserves des réglementations en matière de commercialisation propres à chaque type d’entités.
3 – Source : Flexstone Partners au 31/12/2019. Actifs sous gestion et conseil composés des engagements pour les fonds de placement privés fermés, et de la somme de la valeur nette d’inventaire et des engagements non appelés pour les autres types de fonds ou les mandats.


A propos de Natixis Investment Managers
Natixis Investment Managers accompagne les investisseurs dans la construction de portefeuilles en offrant une gamme de solutions adaptées. S’appuyant sur l’expertise de plus de 20 gestionnaires de spécialisés à travers le monde, Natixis IM propose l’approche Active Thinking℠ pour aider ses clients à atteindre leurs objectifs quelles que soient les conditions de marché. Natixis Investment Managers est classée parmi les plus grandes sociétés de gestion d’actifs dans le monde1 (898,2 Mds d’euros d’actifs sous gestion2).
Basée à Paris et Boston, Natixis Investment Managers est une filiale de Natixis. Cotée à la Bourse de Paris, Natixis est une filiale de BPCE, deuxième groupe bancaire français. Les sociétés de gestion affiliées de Natixis Investment Managers et les groupes de distribution et de services comprennent AEW; Alliance Entreprendre; AlphaSimplex Group; Darius Capital Partners; DNCA Investments;3 Dorval Asset Management; Flexstone Partners; Gateway Investment Advisers; H2O Asset Management; Harris Associates; Investors Mutual Limited; Loomis, Sayles & Company; Mirova; MV Credit; Naxicap Partners; Ossiam; Ostrum Asset Management; Seeyond; Seventure Partners; Thematics Asset Management; Vauban Infrastructure Partners;4 Vaughan Nelson Investment Management; Vega Investment Managers;5 and WCM Investment Management. Des solutions d’investissement sont également proposées par Natixis Advisors et Dynamic Solutions. Les offres ne sont pas toutes disponibles dans toutes les juridictions. Pour de plus amples renseignements, veuillez consulter le site internet de la société à l’adresse im.natixis.com | LinkedIn: linkedin.com/company/natixis-investment-managers.

Natixis Investment Managers regroupe l’ensemble des entités de gestion et de distribution affiliées à Natixis Distribution, L. P. et Natixis Investment Managers S. A.  En Suisse, le présent document est fourni par Natixis Investment Managers, Switzerland Sàrl, Rue du Vieux Collège 10, 1204 Genève, Suisse ou son bureau de représentation à Zurich, Schweizergasse 6, 8001 Zürich

1 Cerulli Quantitative Update: Global Markets 2019 ranked Natixis Investment Managers as the 17th largest asset manager in the world based on assets under management as of December 31, 2018.
2 Net asset value as of June 30, 2019 is $1.022 billion. Assets under management (“AUM”), as reported, may include notional assets, assets serviced, gross assets, assets of minority-owned affiliated entities and other types of non-regulatory AUM managed or serviced by firms affiliated with Natixis Investment Managers.
3 A brand of DNCA Finance.
4 Not yet licensed – currently pending authorization process as a portfolio management company with the French Autorité des marchés financiers (the “AMF”).
5 A wholly-owned subsidiary of Natixis Wealth Management.

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