WisdomTree lance deux nouveaux ETF smart beta à taux fixes

29 juillet 2019 -

 

WisdomTree lance deux nouveaux ETF smart beta à taux fixes

 

Les fonds indiciels cotés (ETF) ont pour objectif d’apporter aux investisseurs un potentiel de rendement plus élevé tout en réduisant le risque.

Genève, le 26 Juillet 2019 – WisdomTree, fournisseur d’ETF (Exchange-Traded Funds) et d’ETP (Exchange-Traded Products), annonce aujourd’hui la cotation du WisdomTree EUR Government Bond Enhanced Yield UCITS ETF et du WisdomTree EUR Aggregate Bond Enhanced Yield UCITS ETF sur la bourse suisse SIX Swiss Exchange. 

Ces stratégies ont pour objectif d’adopter une approche plus intuitive de la gestion indicielle en cherchant à dégager des rendements plus élevés grâce aux obligations de qualité «investment grade» et aux obligations d’État des principaux pays d’Europe, sans prendre d’expositions potentiellement plus risquées.

  • Le WisdomTree EUR Aggregate Bond Enhanced Yield UCITS ETF vise à dégager un rendement élevé avec un faible écart de suivi (tracking error) par rapport à son indice de référence, le Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond Index, qui mesure la performance des obligations à taux fixe libellées en euros de la catégorie Investment Grade (catégorie d’investissement supérieure), dont les bons du Trésor, les obligations rattachées à l’État, les obligations d’entreprises et les obligations issues d’opérations de titrisation. L’ETF suit une approche fondée sur des règles et renforce les pondérations de l’indice de référence sur les segments à rendement élevé tout en contrôlant le risque et l’écart de suivi. Le total des frais sur encours (TFE) est de 0,18 %.
  • Le WisdomTree EUR Government Bond Enhanced Yield UCITS ETF vise à dégager un rendement élevé avec un faible écart de suivi par rapport à son indice de référence, le Bloomberg Barclays Euro Treasury Bond Index, qui mesure la performance du marché des obligations d’État à taux fixe libellées en euros de la catégorie d’investissement supérieure, émises par les pays souverains membres de l’Union économique et monétaire (UEM). L’ETF suit une approche fondée sur des règles et renforce les pondérations de l’indice de référence sur les segments à rendement élevé tout en contrôlant le risque et l’écart de suivi. Le TFE s’élève à 0,16%.

Selon Rafi Aviav, Head of Product Development de WisdomTree en Europe: «Les nouveaux ETF lancés aujourd’hui complètent avantageusement l’éventail des fonds à revenu fixe européens. La stratégie utilisée par ces deux fonds, unique en son genre, permet d’augmenter le potentiel de rendement du marché tout en contrôlant étroitement le risque. En privilégiant le rendement, la stratégie répond aux attentes des investisseurs à revenu fixe, tout en évitant un écart de suivi et une prise de risques trop excessifs par rapport à l’indice de référence.»

Lidia Treiber, responsable de la recherche en Europe précise: «Les investisseurs européens enregistrent des rendements négatifs sur la partie 1 à 5 ans de la plupart des courbes de rendement des emprunts d’Etat européens. Et récemment, l’incertitude causée par les tensions commerciales au niveau mondial a amené les rendements des obligations allemandes à 10 ans à leur plus bas historique, soit – 20 points de base à la fin mai 2019. Du fait de ces rendements historiquement bas, les investisseurs sont en quête de solutions qui leur offrent des performances plus élevées pour le cœur de leurs portefeuilles obligataires. C’est pour répondre à ce besoin que WisdomTree a élaboré sa gamme d’ETF taux fixes à performance élevée. Ils visent en effet à dégager un rendement supplémentaire en investissant uniquement dans des obligations de qualité «investment grade» dans un cadre prédéfini de contraintes de risque».

Au total, 18 stratégies WisdomTree sont dorénavant cotées sur SIX Swiss Exchange.

 

GOVE et YLD: dans les coulisses

La méthodologie indicielle de chaque fonds est composée de 3 étapes d’optimisation du rendement: 

  • Étape 1: Diviser les titres composant l’indice. Les titres sont regroupés par pays et échéance (GOVE), ou par secteur, pays, échéance et qualité de crédit (YLD).
  • Étape 2: Déterminer et appliquer les contraintes. Pour contrôler le risque et la concentration tout en limitant la rotation de titres, des contraintes sont appliquées (voir ci-dessous).
  • Étape 3: Déterminer la pondération de chaque groupe de titres. Chaque mois, les pondérations de chaque indice sont remaniées entre les groupes afin de maximiser le rendement tout en respectant les contraintes. Celles-ci sont conçues de sorte que les indices à «rendement accru» qui en résultent soient gérés en tenant compte du risque d’écart de suivi par rapport aux univers parents.
  • Contraintes

Ecart de suivi: la variation mensuelle de l’écart de suivi de chaque indice de rendement accru devra être inférieure à 35 points de base du niveau de son indice parent.
Duration: la duration de chaque indice ne peut pas dépasser de plus d’un an celle de l’indice Euro Treasury ou de l’indice Euro Agg.
Des contraintes de pays et de groupes, et des contraintes de secteurs et de sous-composants sont appliquées. Les pondérations de pays de l’indice Bloomberg Barclays Euro Treasury Enhanced Yield Index ne peuvent pas s’écarter de plus de 20% de celles de l’Indice Euro Treasury; dans l’indice Bloomberg Barclays Euro Aggregate Enhanced Yield, les pondérations des principaux secteurs ne peuvent s’écarter de plus de 20% de celles de l’Indice Euro Agg.
Taille du groupe: pour remplir les conditions de sélection, la valeur de marché d’un groupe doit répondre à des exigences minimales.
Rotation de titre: le taux de rotation dû au rééquilibrage mensuel du portefeuille est plafonné à 5%.

 

 

Informations sur les produits

 

Nom de la catégorie d’actions Place de cotation Devise de négociation Code de la place ISIN
WisdomTree EUR Aggregate Bond Enhanced Yield UCITS ETF – EUR SIX EUR WYLD IE00BD49R912
WisdomTree EUR Aggregate Bond Enhanced Yield UCITS ETF – EUR Acc SIX EUR EYLD IE00BD49RB39
WisdomTree EUR Government Bond Enhanced Yield UCITS ETF – EUR SIX EUR GOVE IE00BD49RJ15
WisdomTree EUR Government Bond Enhanced Yield UCITS ETF – EUR Acc SIX EUR WGOV IE00BD49RK20

 

 

Total des frais sur encours (TFE): mesure des frais totaux liés à la gestion et à l’exploitation d’un fonds. Le TFE se compose principalement de frais de gestion et d’autres frais comme les frais de fiducie, de conservation et d’exploitation. Il s’exprime en pourcentage de la valeur liquidative du fonds.
Risque de taux d’intérêt: risque que la valeur d’un investissement baisse du fait d’une hausse des taux d’intérêt.
Écart de suivi: différence entre la performance d’un portefeuille et celle de son indice. Dans ce cas, le portefeuille est l’indice Euro Treasury.
Duration: mesure de la sensibilité d’une obligation aux variations des taux d’intérêt. La moyenne pondérée représente les différentes durations des obligations acquises ainsi que leur proportion dans le portefeuille d’obligations d’État.
Rééquilibrage: un indice est créé suivant un certain nombre de règles de sélection et de pondération à une fréquence donnée. – FIN –

 

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CONTACT PRESSE 
Voxia communication
Shaïda Salnave
+41 22 591 22 63
shaida.salnave@voxia.ch 

 

 

 

Notes aux rédacteurs

À propos de WisdomTree Europe Ltd.

WisdomTree Investments, Inc., par l’intermédiaire de ses filiales implantées aux États-Unis, en Europe et au Japon (collectivement, ci-après, « WisdomTree ») agit en tant que promoteur du fonds indiciel coté (« ETF ») et du produit négocié en bourse (« ETP »). WisdomTree propose des produits englobant les titres de participation, les valeurs à revenu fixe, les devises, les matières premières et les stratégies alternatives. Elle assure, par l’entremise de WisdomTree UK Limited, l’arrangement des UCITS ETF et des ETP d’ETF Securities et Boost, dans une large gamme de catégories d’actifs, comprenant des ETP short et à effet de levier. WisdomTree compte actuellement (au 24 Juillet 2019) des actifs sous gestion d’une valeur d’environ 61.2 milliards de dollars à l’échelle internationale. Pour plus d’informations, veuillez vous rendre sur: www.wisdomtree.com.

WisdomTree® correspond au nom commercial de WisdomTree Investments, Inc. et de ses filiales basées dans le monde entier.

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